Zveřejnění informací týkajících se udržitelnosti – NOVIS univerzální pojištění pro zdravý a dlouhý život (CZUP-1114), (GTC-30150102), (GTC-30150202), (GTC-30150304), (GTC-30150906), (GTC-30160107)
Právní základ
Tyto informace jsou založeny na Nařízení o zveřejňování informací o udržitelnosti v sektoru finančních služeb (dále jen „dále jen SFDR“).[1]
Název produktu / právní identifikace: NOVIS univerzální pojištění pro zdravý a dlouhý život (CZUP-1114), (GTC-30150102), (GTC-30150202), (GTC-30150304), (GTC-30150906), (GTC-30160107)
Název investiční možnosti: NOVIS Sustainability Insurance Fund (“Fund”)
Tvůrce produktu a investiční možnosti: NOVIS Insurance Company, NOVIS Versicherungsgesellschaft, NOVIS Compagnia di Assicurazioni, NOVIS Poisťovňa a.s. (“NOVIS”) prostřednictvím NOVIS Pojišťovna, odštěpný závod Česká republika (“NOVIS”)
(a) Shrnutí
Tento finanční produkt je pojistným produktem s investiční složkou. Podle výběru pojistníka investuje do jednoho nebo více interních pojišťovacích fondů NOVIS založených podle slovenského práva. Jedním z těchto fondů je Fond, který podporuje enviromentální a sociální vlastnosti. Pokud tento dokument odkazuje na „tento finanční produkt“ znamená to NOVIS univerzální pojištění pro zdravý a dlouhý život (CZUP-1114), (GTC-30150102), (GTC-30150202), (GTC-30150304), (GTC-30150906), (GTC-30160107) s vybranou investiční možností NOVIS Sustainability Pojistný Fond.
Cílem tohoto Fondu je investovat přímo nebo nepřímo (prostřednictvím investičních fondů) pouze do takových finančních nástrojů, které splňují přísná kritéria správy a řízení společnosti, environmentální a sociální kritéria splňující požadavky OSN na ESG investice. Minimální požadovaná kritéria vycházejí z kritérií OSN pro investice ESG. Dalším cílem Fondu je investovat do aktiv naplňujících veřejně dostupné definice dopadových investic, jak jej definuje ku příkladu The Global Impact Investing Network; takové investiční nástroje však Fond v současnosti nemá ve svém portfoliu.
Fond používá pouze finanční nástroje emitovány organizacemi, které jsou signatáři Zásad odpovědných investic.
Tato strategie je v investičním procesu implementována průběžně jako součást pravidelného přezkumu složení Fondu.
V případě přímé investice, NOVIS úzce spolupracuje s vedením společností, do nichž prostřednictvím Fondu investuje, nebo v případě nepřímých investic prostřednictvím dalších investičních fondů monitoruje dokumentaci poskytnutou správcem aktiv těchto fondů, která se týká postupů dobré správy společností, do nichž se investuje.
Minimální podíl investic Fondu do těchto aktiv (jak jsou definovány výše) v souladu se závaznou investiční strategií činí nejméně 80% aktiv Fondu.
(b) Absence udržitelného investičního cíle
Tento finanční produkt podporuje environmentální nebo sociální vlastnosti, ale jeho cílem není udržitelná investice.
(c) Environmentální nebo sociální vlastnosti finančního produktu
Fond investuje přímo nebo nepřímo do akcií nebo dluhopisů společností, které splňují přísná kritéria správy a řízení společnosti, environmentální a sociální kritéria. Fond je však zaměřen obecně a nepodporuje specifické (konkrétní) environmentální ani sociální vlastnosti. Dalším cílem Fondu je investovat do společností, které splňují kritéria pro dopadové investice, ale taková podkladová aktiva se v současné době nepoužívají.
(d) Investiční strategie
Cílem Fondu je investovat přímo nebo nepřímo (prostřednictvím investičních fondů) pouze do takových finančních nástrojů, které splňují přísná kritéria správy a řízení společnosti, environmentální a sociální kritéria splňující kritéria OSN pro investice ESG. Dalším cílem Fondu je investovat do aktiv, která splňují veřejně dostupné definice pro dopadové investice.
Každý emitent finančních nástrojů, do kterých Fond investuje, musí být signatářem Zásad odpovědných investic (viz: www.unpri.org). Pokud Fond investuje nepřímo, musí navíc podkladový fond podporovat environmentální nebo sociální vlastnosti nebo udržitelné investice, ačkoliv se udržitelné investice v současné době nepoužívají.
Tato strategie je v investičním procesu implementována průběžně, jako součást pravidelného čtvrtletního přezkumu složení Fondu. Pokud pravidelný přezkum ukáže nesoulad mezi investiční strategií Fondu a parametry finančních nástrojů použitých ve Fondu, přijme NOVIS vhodná nápravná opatření, aby zajistila dodržování investiční strategie. Ku příkladu, NOVIS může změnit podíl nebo finanční nástroje použité ve Fondu nebo nahradit některé, nebo všechny z nich, nebo odstranit některé z nich.
Při posuzování postupů správného řízení společností, do nichž bylo přímo investováno, NOVIS úzce spolupracuje s vedením společností a vyhodnocuje mimo jiného jejich řádnou strukturu managementu, vztahy se zaměstnanci, odměňování personálu a soulad s daňovými právními předpisy. V případě nepřímých investic sleduje prostřednictvím příslušného investičního fondu dokumentaci poskytnutou správcem těchto aktiv týkající se postupů dobré správy ve společnostech, do nichž investuje.
Tyto informace a další související informace naleznete na našich webových stránkách https://www.novis.eu/cz/informace-o-udrzitelnosti.
(e) Podíl investic
Fond investuje převážně nepřímo do investičních fondů, které jsou v souladu s pravidly směrnice UCITS. Statut Fondu definuje, že podíl takových nepřímých investic musí představovat alespoň 80% aktiv Fondu. Zbývající část aktiv Fondu lze investovat přímo do finančních nástrojů, jako jsou akcie nebo dluhopisy, nebo do bankovních vkladů.
Ačkoli základním předpokladem používaným při výběru podkladových fondů je zaměření na kritéria ESG, podkladové fondy mohou využívat také investice, které nepřispívají ke konkrétním environmentálním nebo sociálním vlastnostem podporovaným podkladovým fondem. Příkladem těchto investic jsou zajišťovací nástroje, deriváty používané pro účely zmírnění rizika nebo bankovní vklady držené jako doplňková likvidita. Podíl těchto investic obvykle nepřesahuje 10% aktiv Fondu.
Určitá část Fondu je obvykle (až 20% aktiv Fondu) přidělena na bankovní vklady, aby byla zachována odpovídající úroveň likvidity. Výběr bank nezohledňuje kritéria ESG.
(f) Monitorování environmentálních nebo sociálních vlastností
Environmentální nebo sociální vlastnosti jsou pravidelně sledovány po celou dobu životního cyklu finančního produktu jako součást:
i.) Každoroční revize produktu – Jak je vysvětleno výše, Fond je nabízen jako investiční možnost v rámci pojistného produktu s investiční složkou (IBIP). Na tento produkce vztahuje politika NOVIS týkající se dohledu nad produktem a jeho řízením. Tato politika zahrnuje požadavek na každoroční přezkoumání každého IBIP produktu a jeho investičních možností, včetně jeho sladění se souvisejícími předpisy a konzistence vlastností produktu s cíli, zájmy a charakteristikami klientů.
ii.) Čtvrtletní revize pojišťovacích fondů –NOVIS provádí čtvrtletně periodickou revizi složení aktiv svých pojistných fondů s využitím tzv. přístupu se zohledněním (look-through approach), tj. sledování složení pojistných fondů až na úroveň jednotlivých finančních nástrojů (např. akcií nebo dluhopisů) použitých přímo nebo nepřímo v rámci aktiv Fondu. V případě nepřímých investic je přezkum založen především na informacích obsažených ve zprávách poskytovaných správci aktiv, na které se musí NOVIS spolehnout.
iii.) Každoroční přezkum politiky udržitelnosti – v rámci implementace SFDR zavedla společnost NOVIS nový roční přezkum zaměřený především na sladění svých udržitelných politik, zveřejňování s platnými předpisy a na plnění udržitelných politik na úrovni produktu a Fondu.
Společnost NOVIS v současné době aplikuje výše uvedené kontrolní mechanismy interně a bude zvažovat implementaci externích kontrolních prvků, jako je audit politik udržitelnosti, který by prováděla nezávislá externí strana.
(g) Metodiky
Jak je uvedeno v sekci (d) Investiční strategie výše, NOVIS se spoléhá na rámce vymezující udržitelné investice vytvořené třetími stranami, jako např. zásady OSN pro zodpovědné investování nebo na definici dopadových investic od Global Impact Investing Network. NOVIS dále vychází z informací dodaných od společností, do kterých investuje (v případě přímé investice) nebo správců fondů (v případě nepřímých investic přes investiční fondy) ohledně souladu jejich politik a procesů se standardy pro udržitelné investice vymezených v předchozí větě.
I když je cílem Fondu je podporovat environmentální nebo sociální vlastnosti, v NOVIS jsme otevření a nechceme se zaměřovat na jeden konkrétní aspekt nebo cíl. Hlavním důvodem tohoto přístupu je skutečnost, že nabízíme Fond jako jednu z možností investování do našich dlouhodobých produktů IBIP. Nevěříme, že je vhodné v dlouhodobém horizontu lnout na příliš striktně vymezené investiční strategii, protože nemusí být dostatečně flexibilní během celého životního cyklu našich produktů. Náš přístup je tedy více zaměřený na dobře a správně obecně vymezenou strategii a míň na konkrétní specifika jednotlivých způsobů investování. Věříme, že tato politika nám umožní přizpůsobit se změnám a výzvám, které v současnosti nejsme schopni předvídat.
(h) Zdroje dat a zpracování
Zdroje dat používaných pro dosažení environmentálních nebo sociálních vlastností podporovaných Fondem jsou zejména:
i) v případě nepřímých investic prostřednictvím investičních fondů, veřejně dostupné dokumenty poskytnuté správcem aktiv investičního fondu, jako je prospekt investičního fondu, dokument s klíčovými informacemi pro investory a výroční (pololetní) zpráva investičního fondu a případné další informace poskytované NOVIS přímo správcem aktiv;
ii) v případě přímých investic, veřejně dostupné dokumenty poskytnuté emitentem finančního nástroje, jako je výroční zpráva, politika udržitelnosti a případné další informace poskytované NOVIS přímo emitenty finančních nástrojů (jako jsou interní zprávy, zprávy externího auditu atd.);
iii) veřejně dostupné informace poskytnuté nezávislými třetími stranami, jako jsou nevládní organizace (například registr signatářů Zásad odpovědného investování) a profesionální investiční portály (například Morning Star, Bloomberg).
Pokud je to možné a vhodné, NOVIS ověří poskytnuté informace alespoň u dvou různých zdrojů. Data jsou shromažďovány, zpracovávány a ukládány v souladu s principy dokumentace uplatňovanými NOVIS.
(i) Omezení metodik a dat
Jelikož Fond nepodporuje pouze specifické (konkrétní) environmentální nebo sociální vlastnosti a metodika pro hodnocení investic je založena pouze na kvalitativních kritériích na obecné úrovni, může být podíl investic s environmentálními nebo sociálními vlastnostmi relativně vysoký. Na druhou stranu, tento flexibilní přístup brání přesnému měření dosažených pozitivních účinků.
Jak je uvedeno výše, NOVIS se spoléhá pro vymezení standardů a rámců, dle kterých hodnotí jednotlivé finanční nástroje ve svém portfoliu, ale i k samotnému hodnocení jednotlivých aktiv, na údaje poskytnuté třetími stranami. Proto je zpracovávání takto poskytnutých dat limitované tím, jak jsou poskytnutá data použitelná a též jak jsou porovnatelná s daty od jiných třetích stran. Z tohoto důvodu je možné vykonávat pouze limitovaný počet kontrol a analýz z těchto částečných dat, neboť poskytnutá data se liší nejenom svou strukturou, ale i rozsahem a hloubkou. Informace, které NOVIS obdrží nemusí být aktuální (zejm. informace z výročních zpráv), nebo nemusí být poskytnuty vůbec, na základě zásad řízení poskytování informací uplatňovaných emitenty finančních nástrojů.
Některé informace, které NOVIS obdrží, mohou být také fakticky nesprávné, nepřesné nebo neúplné, protože je obdržela od třetí strany (viz níže o snahách NOVIS o náležitou péči).
Aby se taková rizika zmírnila, NOVIS spolupracuje pouze s renomovanými emitenty, takže je vysoká pravděpodobnost, že v dostatečné kvantitě a kvalitě a jsou poskytována včas. Další kroky k zmírnění těchto nebezpečí jsou níže uvedená opatření náležité péče.
(j) Náležitá péče
Jak bylo uvedeno výše, NOVIS spoléhá na externí informace v různé míre. Shrneme-li to, při přímém investování jsou využívány informace poskytnuté (vedením) společností, do nichž se investuje, a při nepřímém investování se využívají informace poskytnuté správcem fondu. Samotná NOVIS zpravidla neprovádí žádné další kontroly (například šetření na místě) ve společnostech, do nichž se investuje, ani při přímém a ani při nepřímém investování a vždy (pokud nemá známost o opaku) se spoléhá na přesnost a úplnost informací od třetích stran.
Povaha a rozsah náležité péče prováděné u podkladových aktiv Fondu závisí na množství, kvalitě a přesnosti poskytnutých informací příslušným emitentem podkladového finančního nástroje. NOVIS intenzivně komunikuje s emitenty podkladových finančních nástrojů, zejména v případě, že veřejně dostupné informace nepostačují k posouzení souladu emitenta s environmentálními nebo sociálními vlastnostmi podporovaných fondem.
Výkon náležité péče při správě podkladových aktiv Fondu je též součástí vnitřního kontrolního prostředí a podléhá internímu auditu. Externí kontroly se v současné době neprovádí, ale NOVIS bude zvažovat implementaci nezávislého auditu třetí strany na tyto procesy náležité péče.
(k) Zásady zapojení na řízení společností, do kterých Fond investujeAngažovanost na řízení společností, do kterých Fond investuje, není součástí sociální ani enviromentální investiční strategie.
[1] NAŘÍZENÍ EVROPSKÉHO PARLAMENTU A RADY (EU) 2019/2088 ze dne 27. listopadu 2019 o zveřejňování informací souvisejících s udržitelností v odvětví finančních služeb
